發(fā)布時(shí)間：2021-12-14 18:03:20 熱度：

紅籌架構(gòu)中境外員工持股期權(quán)的處理，按照境外上市架構(gòu)中的慣例，境外擬上市公司通常會(huì)對(duì)公司員工派發(fā)附條件的持股期權(quán)，該等持股期權(quán)在上市前可能已經(jīng)行權(quán)、部分行權(quán)或者尚未行權(quán)，而行權(quán)價(jià)格則根據(jù)期權(quán)計(jì)劃約定的行權(quán)條件的不同而有所差異。
 
如果境內(nèi)經(jīng)營(yíng)主體選擇登陸境內(nèi)資本市場(chǎng)，由于上市前股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定明晰是中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核時(shí)一貫關(guān)注的重點(diǎn)，原先在境外紅籌架構(gòu)下的持股期權(quán)計(jì)劃不能平移至紅籌架構(gòu)落地后的境內(nèi)擬上市公司，境外已經(jīng)派發(fā)的持股期權(quán)計(jì)劃需加速行權(quán)或者取消行權(quán)以使股權(quán)結(jié)構(gòu)處于穩(wěn)定清晰狀態(tài)。

 
關(guān)于境外員工持股期權(quán)的處理，一般可以從一下幾個(gè)方面考慮：
 
1. 境外員工持股期權(quán)回歸的載體
 
激勵(lì)對(duì)象通常通過(guò)公司或合伙企業(yè)形式的持股平臺(tái)進(jìn)行間接持股。
 
2. 境外員工持股期權(quán)回歸的時(shí)點(diǎn)
 
從稅收籌劃的角度考慮，通常需要在境內(nèi)投資者入股之前落地，可以與創(chuàng)始人權(quán)益回歸同步操作或緊接其后進(jìn)行。
 
3. 境外員工持股期權(quán)回歸的比例
 
需要考慮之前境外公司層面的原有境外員工持股期權(quán)安排，并結(jié)合企業(yè)后續(xù)激勵(lì)的預(yù)留空間及與投資者的溝通考慮是否有必要增加比例，意味著對(duì)創(chuàng)始人及投資者原有權(quán)益的稀釋。
 
4. 境外員工持股期權(quán)回歸的方式
 
通常包括老股轉(zhuǎn)讓及增資兩種方式。
 
5. 境外員工持股期權(quán)回歸的具體定價(jià)
 
除要考慮原境外員工持股期權(quán)安排下的行權(quán)價(jià)因素以外，還需要考慮限于員工持股期權(quán)之前回歸或入股股東的投資價(jià)格，需要注意的是，根據(jù)規(guī)定，如公司以非公允價(jià)格實(shí)施員工持股激勵(lì)，則持股價(jià)格與公允價(jià)值之間的差額將被認(rèn)定為成本費(fèi)用或應(yīng)付職工薪酬而需調(diào)整公司損益和所有者權(quán)益總額，并需依據(jù)員工持股實(shí)施期間和行權(quán)條件的不同計(jì)入公司當(dāng)期損益或者在相關(guān)的各會(huì)計(jì)年度成本費(fèi)用中分?jǐn)偂?br />