發(fā)布時(shí)間：2022-04-28 17:36:21 熱度：

統(tǒng)籌規(guī)劃監(jiān)管框架是合理配置監(jiān)管權(quán)力、協(xié)調(diào)各項(xiàng)監(jiān)管制度的基礎(chǔ)，也是現(xiàn)在要求企業(yè)ODI辦理的原因。

鑒于已無(wú)必要卻別對(duì)待“大紅籌”上市和“小紅籌”上市這兩種境外間接上市模式，應(yīng)統(tǒng)合這兩個(gè)方面的監(jiān)管框架。并且，境外直接上市與境外間接上市的區(qū)別更多的是體現(xiàn)在法律形式上，這兩種境外上市方式在經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上是一致的，這也是境外投資者將H股公司、“大紅籌”公司和“小紅籌”公司統(tǒng)稱(chēng)為中國(guó)概念公司的原因。

因此，有必要進(jìn)一步統(tǒng)合境外直接上市和境外間接上市的監(jiān)管框架，在《境外直接上市特別規(guī)定》、《1997年大紅籌通知》和《2006年并購(gòu)規(guī)定》等規(guī)定的基礎(chǔ)上，再進(jìn)一步制定一項(xiàng)關(guān)于境外上市監(jiān)管的行政法規(guī)，統(tǒng)一確立關(guān)于上述兩種境外上市方式的監(jiān)管制度；再依據(jù)上述行政法規(guī)，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)單獨(dú)或者會(huì)同其他部門(mén)制定行政規(guī)章等監(jiān)管文件，落實(shí)具體的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

上述做法的重要意義在于，有助于充分落實(shí)2005年修訂的證券法，既能填補(bǔ)境外間接上市監(jiān)管方面尚無(wú)規(guī)定的空白，也能改進(jìn)和完善境外直接上市監(jiān)管制度。更重要的是，在上述框架下統(tǒng)籌涉及各項(xiàng)監(jiān)管制度，可以充分體現(xiàn)和貫徹鼓勵(lì)境外直接上市、限制境外間接上市的政策導(dǎo)向。此外，建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架還有助于提高效率，簡(jiǎn)化監(jiān)管規(guī)范體系，消除監(jiān)管套利空間，便于市場(chǎng)主體理解和適用。

通過(guò)統(tǒng)籌規(guī)劃監(jiān)管框架之后，我國(guó)發(fā)行了ODI備案管理辦法，也就是企業(yè)不管是通過(guò)境外直接上市還是間接上市或者參股，都需要進(jìn)行ODI辦理，這樣子就能統(tǒng)一監(jiān)管。